Energy consumption and financial development: evidence from MENA countries with panel hidden cointegration
Künye
Bozkurt, E., Toktaş, Y., & Altiner, A. (2022). Energy Consumption and Financial Development: Evidence from MENA Countries with Panel Hidden Cointegration. Journal of Emerging Economies and Policy, 7(1), 253-264.Özet
Enerji, ekonomilerin gelişmeleri hakkında ipucu veren önemli bir parametredir. Ülkelerdeki enerji tüketimi
ekonomik yapıyı özetlemektedir. Günümüzde ekonomik büyümenin reel sektör belirleyicileri dışında dikkat
çeken bileşeni finansal gelişme olarak kabul edilmektedir. Bu çalışmada enerji tüketimi ve finansal gelişme
ilişkisi MENA ülkeleri için incelenmiştir. 1980-2017 dönemini ele alan araştırmada ekonometrik analizler
Hatemi J (2011) Panel Saklı Eşbütünleşme Testi ve Panel VECM analizi ile gerçekleştirilmiştir. Test sonuçları
değişkenlerin orijinal değerleri arasında eşbütünleşme olmadığını, fakat pozitif ve negatif bileşenlerinin
bazıları arasında uzun dönemli bir ilişkinin olduğunu göstermiştir. Dolayısıyla seriler arasında saklı
eşbütünleşme olduğu tespit edilmiştir. Bu bulgular ışığında değişkenlerinin bileşenleri arasında eşbütünleşme
ve özellikle de uzun dönem nedensellik ilişkisi olması finansal gelişme göstergelerindeki değişikliğin enerji
tüketimi üzerinde etkili olduğunu ortaya koymaktadır. Energy is an important parameter that gives clues about the developments in economies. Energy consumption
(EC) in countries gives a summary of the economic structures of those countries. Today, the attention-grabbing
component of economic growth, apart from the real sector determinants, is considered to be financial
development. In this study, the relationship between EC and financial development in MENA countries is
examined. Econometric analyzes are carried out by Hatemi J (2011) Panel Hidden Cointegration Test and Panel
VECM analysis in the study covering the period between 1980 and 2017. The test results have showed that
there is no cointegration between the original values of the variables, but there is a long-term relationship
between some of the positive and negative components. Therefore, it has been determined that there is a hidden
cointegration between the series. In light of these findings, the cointegration and especially the long-term
causality relationship between the components of the variables reveal that the change in financial development
indicators is effective on energy consumption.
Kaynak
JOEEP: Journal of Emerging Economies and PolicyCilt
7Sayı
1Bağlantı
https://dergipark.org.tr/en/pub/joeep/issue/66260/1063879https://hdl.handle.net/11436/7919